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    Actuarial Pricing & Secondary Market Calculator

    Practice running institutional DCF valuations to understand how policy structure, health ratings, and holding costs impact net present value offers.

    Actuarial Policy Valuation

    STEP 1 OF 5
    What is the total death benefit (face value)?
    Select your specific policy face amount for valuation.
    What is the current annual premium payment?
    Exact yearly holding cost required to maintain the policy.
    Select the exact age of the insured person
    Tap the exact age for precise actuarial market pricing.
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    What is the insured's current health status?
    Determines actuarial mortality rating adjustment factor.
    What type of life insurance policy is this?
    Governs institutional marketability and underwriting covenants.
    Estimated Secondary Market Fair Market Value
    $000,000
    Actuarial Present Value Model
    Analysis running...
    Advisory Benchmarking Tool

    Secondary Market Performance & Valuation Report

    A side-by-side analysis of carrier cash surrender values and institutional settlement returns.

    LISA Market Data Highlights

    Key findings on life settlements vs. direct carrier surrender

    Multiple vs. Surrender
    8.71x

    Consumers received nearly 9 times (almost 900%) their cash surrender value through LISA members.

    Total Paid Out
    $626.6M

    Paid directly to policyholders for unneeded or unwanted coverage.

    Net Consumer Advantage
    +$554.6M

    Returned to consumers beyond what insurers offered in cash surrender value.

    Average Payout Comparison

    Average Carrier Cash Surrender Value $24,360
    Average Secondary Market Payout $212,066
    Transaction Volume: 2,955 completed transactions in 2025, representing a 9.48% increase year-over-year.
    Year-over-Year Shift: The average ratio increased from just under 7x in 2024 to nearly 9x in 2025. This shift was driven in part by a 27% drop in the average cash surrender value offered by insurers ($33,493 in 2024 vs. $24,360 in 2025).
    5-Year Aggregate (2021–2025): Over the 5-year tracking window, LISA members paid policyholders $3.6 billion, delivering roughly $3 billion more than insurance carriers' surrender values.

    A Key Comparison for Your Clients

    Know the key differences so you can match the right solution to the right client—fast, clear, and confidently.

    Evaluation FactorLife SettlementViatical Settlement
    Who QualifiesSeniors (typically age 65+) with unwanted or unneeded policiesIndividuals diagnosed with a terminal or chronic illness
    Health RequirementNo terminal illness requiredMust have a life expectancy usually under 24 months
    Payout Range4x–12x more than cash surrender valueOften higher payout due to shorter life expectancy
    Use of ProceedsRetirement, long-term care, or other personal financial needsMedical bills, immediate living costs, and quality of life during illness
    Tax ImplicationsMay be taxable depending on built-up policy gainMay be tax-free if proceeds are used for certified medical care
    RegulationRegulated in most states with comprehensive consumer protectionsHighly regulated, often with additional health status validation oversight
    Ownership TransferPolicy sold to an institutional buyer, who assumes future premiums & benefitsSame configuration—purchasing buyer becomes beneficiary and manages the contract
    Emotional ConsiderationsOften evaluated as a strategic personal wealth rebalancing moveOften processed as a necessary late-stage economic financial lifeline
    Common Policy TypesUniversal life, whole life, and convertible term life contract structuresAny life insurance contract layout, provided value and tracking timelines align
    Option A: Life Settlement
    Who Qualifies
    Seniors (typically age 65+) with unwanted or unneeded policies.
    Health Requirement
    No terminal illness required.
    Payout Range
    4x–12x more than cash surrender value.
    Use of Proceeds
    Retirement, long-term care, or other personal financial needs.
    Tax Implications
    May be taxable depending on built-up policy gain.
    Regulation
    Regulated in most states with comprehensive consumer protections.
    Ownership Transfer
    Policy sold to an institutional buyer, who assumes future premiums & benefits.
    Emotional Considerations
    Often evaluated as a strategic personal wealth rebalancing move.
    Common Policy Types
    Universal life, whole life, and convertible term life contract structures.
    Option B: Viatical Settlement
    Who Qualifies
    Individuals diagnosed with a terminal or chronic illness.
    Health Requirement
    Must have a life expectancy usually under 24 months.
    Payout Range
    Often higher payout due to shorter life expectancy.
    Use of Proceeds
    Medical bills, immediate living costs, and quality of life during illness.
    Tax Implications
    May be tax-free if proceeds are used for certified medical or end-of-life care.
    Regulation
    Highly regulated, often with additional health status validation oversight.
    Ownership Transfer
    Same configuration—purchasing buyer becomes beneficiary and manages the contract.
    Emotional Considerations
    Often processed as a necessary late-stage economic financial lifeline.
    Common Policy Types
    Any life insurance contract layout, provided value and tracking timelines align.

    Life Settlement Case Study

    See how a policy evaluation transformed an unneeded asset into capital and eliminated ongoing premium obligations.

    JM

    John M., 74

    Universal Life · Policyholder

    Face value
    $1,000,000
    Annual premium
    $28,000
    Accepted offer
    $150,000
    Policy type Universal Life
    Face value $1,000,000
    Annual premium $28,000
    Cash surrender value $25,000
    Accepted offer $150,000
    •
    Situation

    John's children became independent and his wife passed away. Premiums were burdensome — his agent only offered surrender or lapse.

    •
    Solution

    His advisor explored a life settlement. The policy was bid amongst investors and John accepted $150,000 — six times the surrender value.

    ✓
    Outcome

    Funds supplemented retirement income and created a college fund for grandchildren — eliminating all future premium obligations.

    Business: Life Settlements & Non-Medical Underwriting

    In standard retail life settlements, an insured’s individual health records and Life Expectancy (LE) reports dictate 100% of the policy's market value. However, in the corporate and enterprise landscape, business owners can frequently exit Corporate-Owned Life Insurance (COLI) assets utilizing alternative portfolio underwriting methods where individual medical exams and health histories are completely bypassed.

    Understanding how institutional buyers price these corporate blocks allows B2B financial advisors, accountants, and commercial brokers to unlock massive liquidity from stagnating corporate balance sheets.

    01

    How Corporate Life Settlements Bypass Health Underwriting

    When a corporation or large business entity looks to liquidate its insurance liabilities, institutional buyers utilize macro-demographic actuarial modeling rather than pulling individual medical records. This occurs through two structural vehicles:

    • Portfolio Blending & Cross-Subsidization: Instead of purchasing a single policy, an investment fund purchases a "block" of COLI policies covering dozens or hundreds of key employees, executives, or former partners. The investor models the mortality curve of the entire pool based on basic demographic criteria (age, gender, and job classification), allowing healthy individuals to be cross-subsidized by the broader actuarial group.
    • Guaranteed Issue (GI) Structural Continuity: Many corporate key-person or executive bonus plans were originally written using Guaranteed Issue underwriting. Because the insurance carrier initially issued the policies without medical exams based solely on active employment status, secondary market buyers can utilize those same group actuarial assumptions to price the settlement portfolio.
    02

    When Health and Underwriting Factors Shift to "Low Priority"

    In a corporate-level transaction, institutional investors care less about an individual’s medical charts and focus primarily on the financial optimization of the asset. Individual health becomes a secondary factor under the following conditions:

    • High Pool Volume: The portfolio contains enough active lives (typically 20+ policies) to satisfy the Law of Large Numbers, allowing institutional actuaries to accurately forecast cash flows without individual health inputs.
    • Premium Optimization Ratios: The underlying policies are structured as highly funded Universal Life (UL) or Variable Universal Life (VUL) contracts. If the internal cash value is high enough to dramatically lower the ongoing premium costs required to maintain the death benefit, the "cost of insurance" risk drops significantly for the buyer.
    • Advanced Age Distribution: If the average age of the executive pool is over 70 or 75, baseline mortality tables provide sufficient statistical predictability for investors, rendering individual health tracking irrelevant.
    03

    Key B2B Use Cases for Corporate Life Settlements

    This non-medical, portfolio-driven approach is heavily utilized by corporations during major structural changes:

    • Winding Down Buy-Sell Agreements: When business partners retire, merge, or dissolve an entity, the life insurance funding their corporate buy-sell agreement is often abandoned. Selling the entire block of policies on the secondary market extracts immediate cash for corporate distribution.
    • M&A and Bankruptcy Restructuring: During corporate acquisitions or liquidations, unwanted COLI/BOLI policies sitting on the balance sheet are frequently sold to institutional buyers to generate immediate, non-correlated working capital.
    • Phasing Out Executive Deferred Compensation Plans: If a business discontinues a supplemental executive retirement plan (SERP) funded by life insurance, they can sell the portfolio to recover past premium expenditures rather than surrendering the policies back to the carrier for a low cash value.
    04

    Advisor Blueprint: How to Identify a Corporate Opportunity

    Train your team to look for these exact markers when speaking with business clients, CFOs, or corporate accountants:

    • Check the Owner & Beneficiary: The policy must be owned by the corporation, LLC, or partnership, not the individual executive.
    • Review the Volume: Look for situations where multiple key-person or executive split-dollar policies exist within the same firm.
    • Analyze the Value Gap: Compare the current Cash Surrender Value against the total Face Amount (Death Benefit). If the gap is wide and the corporation no longer needs the coverage, it is a prime candidate for a portfolio life settlement.
    💡

    Pro-Tip for Advisors

    When talking to business clients, never ask them 'How is your health?' out of the gate if they own a corporate block. Instead, ask: 'Is your executive insurance plan still aligned with your corporate liability goals, or are you looking to optimize those balance sheet assets?' This shifts the conversation from a sensitive medical topic to a strategic corporate financial maneuver.

    Las 8 principales preguntas que los socios hacen sobre transacciones de pólizas — Respondidas

    Cada año, más de 2,5 millones de personas mayores dejan caducar o rescatan pólizas de seguros de vida, a menudo sin recibir nada o casi nada. Muchas simplemente no se dan cuenta de que existe otra opción. Esto incluye a sus clientes... o a sus padres.

    De un vistazo: Una póliza de seguro de vida es un activo financiero. Y como otros activos, puede venderse. Esa venta se denomina liquidación de seguros de vida.

    En una liquidación de seguros de vida, un tercero comprador —típicamente un inversor institucional— adquiere la póliza por una suma global en efectivo. Se hace cargo de las primas, se convierte en el nuevo propietario y finalmente recibe la prestación por fallecimiento. El asegurado recibe valor inmediato, a menudo muy superior al valor de rescate.

    Sin embargo, a pesar del mayor conocimiento, las liquidaciones de seguros de vida permanecen siendo mal entendidas. Aclaremos lo que necesita saber:

    ¿Por qué alguien vendería su póliza?

    Hay innumerables razones. La necesidad original de la póliza puede haber cambiado—un cónyuge falleció, la hipoteca se pagó, los hijos crecieron, se vendió un negocio. O quizás las primas se han convertido en una carga financiera. A veces, los clientes quieren reasignar su póliza para cubrir cuidados a largo plazo, jubilación o gastos médicos. Lo que a menudo no se dan cuenta: dejar que la póliza caduque o entregarla podría significar perder decenas o incluso cientos de miles de euros.

    2. ¿Qué tipos de pólizas son elegibles?

    Casi cualquier tipo de seguro de vida puede calificar:

    • Seguro de vida universal (el más común)

    • Término convertible (especialmente atractivo para los compradores)

    • Vida entera, segundo fallecimiento, primer fallecimiento y pólizas colectivas

    Nota: Las pólizas de término convertible son muy valiosas, incluso para clientes más jóvenes o con mejor salud. Los términos no convertibles aún pueden calificar si el cliente tiene problemas de salud significativos.

    3. ¿Cuánto puede recibir un cliente?

    Las ofertas varían según:

    • Primas: Costos futuros más bajos = mayor valor

    • Esperanza de vida: Expectativa más corta = oferta más alta

    • Tamaño de la póliza: Los valores nominales más grandes generan más valor. En 2023, los acuerdos de vida promediaron 6 veces más que el valor de rescate en efectivo.

    4. ¿Qué tamaño de pólizas se pueden vender?

    • Mínimo: Generalmente $100,000 de valor nominal

    • Máximo: Sin límite

    • Algunas pólizas más pequeñas pueden calificar dependiendo del estado de salud del cliente.

    5. ¿Necesita el cliente estar en fase terminal?

    No. La salud importa, pero no se requiere una enfermedad terminal.

    • Los mayores en sus 70 y 80 años pueden calificar incluso si están relativamente sanos.

    • Los clientes más jóvenes (50 años) generalmente necesitan condiciones de salud más graves.

    • Las pólizas de término convertibles pueden aumentar la elegibilidad para personas más sanas.

    6. ¿Son legales los acuerdos de vida?

    Por supuesto. Un caso de la Corte Suprema de 1911 (Grigsby v. Russell) confirmó que una póliza de seguro de vida es propiedad personal y puede ser vendida. Hoy en día, la industria está altamente regulada:

    • Los compradores están autorizados por los DOI estatales

    • Los contratos utilizan lenguaje aprobado por el DOI

    • Los beneficiarios y médicos proporcionan autorizaciones

    • Se requiere total transparencia y cumplimiento normativo

    7. ¿Cómo debo hablar con los clientes sobre esto?

    No necesitas ser un experto en seguros de vida ni el agente de redacción original. Solo necesitas

    • Informar a los clientes que esta opción existe

    • Compartir un artículo, un correo electrónico breve o una mención en un boletín

    • Hablar con tu red: Esta es una oportunidad para ayudar a tus clientes existentes y hacer crecer tu negocio mientras ayudas a otros a ganar comisiones

    Recuerda: los compradores que anuncian en televisión quieren que los clientes los llamen directamente, para poder ofrecer menos y eliminarte del proceso. No dejes que suceda. Tú aportas más valor cuando comercializas la póliza a múltiples compradores. Eso es lo que hacemos como broker fiduciario.

    8. ¿Cuál es la estructura de comisiones?

    Los acuerdos de liquidación de pólizas funcionan más como bienes raíces que como seguros tradicionales.

    • Las comisiones son negociables, no fijas

    * Limitadas a 1/3 de la oferta u 8% del valor nominal (lo que sea menor)

    • Completamente divulgadas al cliente en el acuerdo de venta

    Cuanto más aseguremos para su cliente, más valor—y comisión—genera usted. Todos ganan.

    Preguntas frecuentes

    Obtenga respuestas a las preguntas más frecuentes sobre la venta de pólizas de seguro de vida.

    ¿Qué es un acuerdo de vida?

    Una cesión de póliza de seguro de vida es la venta de una póliza de seguro de vida existente a un tercero a cambio de un pago único en efectivo. El comprador asume la responsabilidad de la póliza, incluidos los pagos de primas futuras, y se convierte en el beneficiario al fallecimiento del asegurado.

    Are life settlements regulated?

    Yes. Life settlements are heavily regulated transactions governed by state insurance departments and consumer protection laws nationwide. Licensed brokers and providers must adhere to strict compliance guidelines, mandatory disclosures, and regulatory standards designed to protect policyholders and ensure fair market value throughout the process. See more about consumer protection here.

    ¿Cómo me pagan por referir clientes para liquidaciones de seguros de vida?

    Cuando traes un cliente, nuestro equipo lo guía a través de todo el proceso de principio a fin. Una vez que se vende la póliza, recibes un porcentaje de pago transparente basado en el importe de la liquidación, sin comisiones ocultas ni adivinanzas.

    ¿Cómo empiezo?

    Simplemente conéctate con nuestro equipo. Te guiaremos a través del proceso y te proporcionaremos capacitación gratuita adicional para que puedas comenzar a ofrecer liquidaciones de pólizas hoy mismo.

    ¿Quién reúne los requisitos para un acuerdo de vida?

    Sus clientes podrían calificar para un acuerdo de seguros de vida si:

    • Su póliza tiene un valor de $100,000 o más
    • Tienen 65 años o más
    • Son propietarios de negocios en transición
    • Están enfrentando problemas de salud

    ¿Cuáles son los beneficios de una cesión de póliza de seguro de vida?

    Los acuerdos de liquidación de pólizas ofrecen a los asegurados la oportunidad de convertir su póliza de seguro de vida en una suma global en efectivo, que puede utilizarse para gastos médicos, ingresos de jubilación, reducción de deuda u otras necesidades financieras. Puede ser una opción viable si un asegurado ya no necesita o no puede permitirse el lujo de mantener su póliza.

    ¿Cómo se determina el valor de una cesión de póliza de vida?

    El valor de una liquidación de póliza se determina en función de varios factores, incluyendo el beneficio por muerte de la póliza, la esperanza de vida del asegurado, las primas requeridas para mantener la póliza y el valor en efectivo de la póliza.

    ¿Qué ocurre después de que se completa la liquidación de la póliza?

    Una vez que la cesión de la póliza se finaliza, el comprador se convierte en el nuevo propietario y beneficiario de la póliza. El asegurado recibe el pago de suma alzada acordado, y no se requieren más primas del asegurado.

    ¿Cuánto tiempo tarda en completarse una liquidación de póliza de vida?

    El proceso de completar una liquidación de póliza de vida generalmente toma 6 a 12 semanas, pero puede variar dependiendo de la complejidad de la póliza y el tiempo necesario para evaluar la oferta.

    ¿Cómo benefician los arreglos de vida a los asegurados?

    Los acuerdos de liquidación de pólizas de vida proporcionan un pago en efectivo de una suma global a los asegurados que ya no necesitan su póliza de seguros de vida. Este efectivo puede utilizarse para diversos fines, como gastos médicos, ingresos de jubilación o pago de deudas.

    ¿Son gravables los ingresos de la venta de pólizas de seguros de vida?

    Las implicaciones fiscales de una venta de póliza varían. Los ingresos pueden estar sujetos al impuesto sobre la renta, dependiendo de la base de coste de la póliza, la cantidad recibida, el estado de salud del vendedor y el uso que se le dé a los fondos.

    Los titulares de pólizas deben consultar con un asesor fiscal para comprender el posible impacto tributario.

    ¿Puedo revertir una liquidación de vida una vez que se ha completado?

    No, una vez que se finaliza una liquidación de póliza de vida, no se puede deshacer. Es importante que los asegurados comprendan plenamente sus opciones antes de proceder con la venta de su póliza de seguro de vida.

    Una vez confirmado el cambio de titularidad, el asegurado tiene derecho a un período de desistimiento de 15 días.  La compensación se paga después del período de desistimiento, y en ese momento no se puede revertir. 

    ¿Cuáles son los costos involucrados en una cesión de póliza de seguros de vida?

    Típicamente no hay costos de bolsillo para el asegurado. Sin embargo, el corredor o proveedor de liquidación de pólizas puede cobrar una comisión o tarifa, que típicamente se paga del monto de la liquidación. El asegurado siempre debe entender la estructura de honorarios antes de proceder.

    ¿Tendré que seguir pagando primas después de vender mi póliza de seguro de vida?

    No, una vez que la póliza se vende en una transacción de liquidación de vida, el comprador asume la responsabilidad de pagar las primas. El asegurado se ve libre de cualquier obligación financiera futura relacionada con la póliza.

    ¿Cómo se compara una liquidación de póliza de vida con la entrega de una póliza a la compañía de seguros?

    Entregar una póliza a la compañía de seguros generalmente resulta en un pago menor, ya que la compañía de seguros solo ofrecerá al asegurado el valor en efectivo de la póliza. Un acuerdo de vida a menudo proporciona un pago mayor, ya que implica vender la póliza a un tercero dispuesto a asumir las primas de la póliza a cambio del beneficio por muerte.
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